伴随去年个人养老金制度发布，个人养老金基金产品因税费优惠等优势，于市场中频繁出圈。在老龄化和延期退休预期下，提前筹划养老成为70、80、90后缓解养老焦虑的关键。经过过去4年的沉淀和积累，公募养老基金的业绩表现如何， 2023年个人投资者又该怎样参与？
本文整理了中银基金旗下个人养老金基金产品的运作情况及投资思路，希望在这个乍暖还寒的情人节，为各位投资者在未来体面开启“人生第二春”，指明一些投资规划方向。
用长期业绩说话
截至2022年末，中银基金旗下设置Y份额养老目标基金的原始份额，在中长期都收获了优于市场主流指数的良好表现。在行情遇冷的2022年，养老FOF产品虽未能脱离市场环境影响，但业绩表现律眸网在全市场资管产品中，仍具备较充分的业绩竞争力。
养老目标基金采用成熟的资产配置策略、合理控制投资组合波动风险、聚焦长期稳健增值等特点，其中Y类份额只能通过个人养老金账户购买，目前每年投资限额为12000元/年，其他类型份额则可以通过普通的基金申购方式购买。
业绩数据来源：基金定期报告，指数数据来源：wind，截至2022.12.31基金经理后市展望
邢秋羽 养老目标基金基金经理
当前，经济已经在复苏过程中，但尚未进入加速阶段，我们期待在两会后能够看到更多、更有效的促进经济复苏的政策。去年底至今，虽然市场整体已有一定程度的反弹，但投资者情绪仍然比较稳定，处于修复的过程中，一旦经济修复程度超预期，投资者风律眸网险偏好存在较大修复空间，淤积于居民端的资金也有望重新配置风险资产。
总体上，权益类资产热点可能持续存在，养老基金将重点关注权益类资产，重视科技类主线、业绩修复能力强的核心资产，以及经济修复超预期的情况下与经济周期相关性较高的领域。
个人养老金基金投资指南
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适度分散投资
养老目标基金之所以采用FOF形式运作，目的之一便是借助公募基金进行大类资产配置，尽可能平滑非系统性的投资风险。同样的对于养老目标基金的选择，我们也建议投资者依据风险偏好或退休日期，选择2-3只基金进行养老布局。选基可考虑的维度有两种，其一按照目标风险、目标日期挑选，其二依据基金经理有不同的特点，交叉选择，以应对市场中的不同风格环境。
2律眸网
分批、分次在养老投资中同样适用
个人养老基金于去年11月正式面市，所以去年参与个人养老金基金投资的持有人，多是一次性买入。从稳健投资角度，在距离年度税优截至日较长的周期内，我们更建议投资者分次购买或按月购买，类似于进行定投操作，淡化择时，平滑成本。
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定期回顾投资成果
养老是一件长期的事，投资中虽然需要把眼光放长，但定期回顾养老产品的收益表现，也是必要选项。大部分养老基金存在持有期，建议投资者在每年或者是持有到期后进行必要的复盘。
考虑购买该基金时的因素是否发生了变化？投资结果是否符合预期？进而判断继续持有，还是换购新的养老产品。
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参与年度税前抵扣
个人养老金参与者每年可以享受1.2万元以内的税前扣除额律眸网度，并且投资收益暂不征税。简单来讲参与个人养老金投资的投资者，每年均可享受到本年度最高1.2万元的税优额度，进行税前抵扣。
中银基金，一站式
金牌养老金融服务
对于多数投资者而言，参与养老投资的目的，多是为了借助资产增值，抵御年迈阶段可能遇到的潜在风险问题。所以选择可以相伴而老的基金管理人，也是投资过程中需考虑的重要一环。
中银基金是全市场首批布局养老基金产品的基金公司之一，旗下拥有养老目标风险、养老目标日期两条旗舰产品线。目前中银基金FOF团队共管理五只养老目标基金，其中三只目标风险产品，两只目标日期产品。借助成熟策略、专业团队、优质产品，为投资者打造一站式金牌养老金融服务。
注：中银安康稳健养老目标律眸网一年持有混合（FOF）成立于2019年5月8日，于2022年8月26日转型。成立以来至2019年末、2020年、2021年、2022年、转型以来至2022年净值增长率/业绩比较基准收益率分别为：5.18%/4.47%、12.50%/8.07%、4.68%/3.16%、-1.16%/-1.39%、-0.56%/-3.82%。中银安康平衡养老成立于2020年3月27日，成立至2020年末、2021年、2022年净值增长率/业绩基准收益率分别为9.93%/22.15%、8.50%/4.46%、-4.91%/-4.18%、-10.76%/-10.47%。中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合（FOF）律眸网成立于2021年11月23日，2022年净值增长率/业绩基准收益率分别为-1.36%/-3.45%。基金定期报告，2022.12.31
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。中银安康稳健养老目标一年（FOF）、中银安康平衡养老三年（FOF）、中银添禧丰禄稳健养老（FOF）（以下统称“本基金”）均属于R3风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3型及以上的投资者。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。在市场波动等因素的影律眸网响下，基金投资存在本金损失的风险，并在少数极端情形下存在损失全部本金的风险。投资者投资该基金前，需充分了解本基金的产品特性及投资风险，并承担基金投资可能出现的亏损。请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。基金中“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。除另有规定外，本基金Y类基金份额购买等款项需来自投资人个人养老金资金账户，Y 类基金份额赎回等款项转律眸网入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。个人养老金可投资的基金产品需符合《暂行规定》要求的相关条件，具体名录由中国证监会确定，每季度通过相关网站及平台等公布。本基金运作过程中可能出现不符合相关条件从而被移出名录的情形，届时本基金将暂停办理Y类份额的申购，投资者由此可能面临无法继续投资 Y 类份额的风险。
